Опцион на покупку и на продажу американский и европейский опцион, колл и пут

Народный рейтинг брокеров за 2020 год:

Чем отличаются европейский опцион и американский

Опцион – это гибкий и практичный производный финансовый инструмент. С его помощью реализуются наиболее продуктивные стратегии.

Опционный контракт определяет право одной из сторон (держателя) на куплю или продажу базисного актива по заранее оговоренной цене через определенный период времени в будущем. Данное право он приобретает за некоторую сумму средств, называемую премией. Вторая сторона (подписчик) обязуется удовлетворить требование держателя, реализовать его право, соответственно, продажей или покупкой актива. Ключевым фактором является отложенное действие договора. Определяющим становится срок исполнения, потому важно понять, чем отличается европейский опцион от американского.

Разделение по стилю исполнения сложилось исторически. Если в США опционы определяли право купить или продать актив в любой момент внутри фиксированного периода времени, то в Европе большую популярность получил контракт с фиксированной датой экспирации, раньше которой никаких действий не предпринималось.

На данный момент нет никакой связи между стилем и географическим расположением места заключения контракта. Сейчас американские и европейские опционы используются в любой точке мира и на любой бирже, где имеется платформа для торговли опциональными контрактами.

Начнем с определения

Американский опцион – дериватив, дающий право на конкретное действие с активом по оговоренной цене в любой момент между датой заключения контракта и сроком его исполнения. Завершить действие можно с помощью соответствующего альтернативного приказа со стороны держателя или же путем совершения офсетной сделки.

Европейский опцион – дериватив, дающий право на конкретное действие с активом по оговоренной цене на указанную дату исполнения. Любая попытка исполнить договор раньше срока приводит к наложению штрафов на соответствующие стороны инициировавшие процесс.

Учитывая, что оба типа до сих пор находят свое применение, можно судить о востребованности. Однако область применения естественно отличается. При заключении договора на биржах чаще используется американский стиль исполнении, потому как он дает больше возможностей участникам торгов и не препятствует реализации стратегий инвесторов, разработанных для европейского или американского опциона. Строгой стандартизации подлежит лишь размер премии, а такие параметры, как цена и срок исполнения, меняются и корректируются биржей ежедневно в результате торгов и последующего клиринга.

В то же время европейский опцион получил большее распространение при заключении вне биржи, то есть непосредственно между двумя инвесторами. Он хорош в этом случае жесткими условиями, которые прописываются с учетом интересов обеих сторон, не подлежат ежедневному пересмотру как биржевые договоры, также не предполагается постоянная переоценка договора и торговля им.

В последнее время даже американский опцион с его гибкостью не достаточно охватывает все требования, предъявляемые к нему участниками биржевой торговли, потому появляются дополнительные гибридные типы: квазиамериканский, бермудский, среднеатлантический. Фактически это три определения одного и того же типа. Бермудский опцион в отличие от американского предполагает возможность исполнения в течение всего срока действия, но по определенным дням, о чем четко указано в спецификации, например, исполнить его можно каждый второй вторник или каждый четверг.

Расчет премии, стоимости

Основными ключевыми факторами оценки являются разница цены спот и цены страйк, а также время до исполнения. Истинная или внутренняя стоимость определяется как разница между оговоренной стоимостью актива и текущей. Естественно получить больше выгоды можно в тот момент, когда разница наибольшая и положительная в случае опциона пут и в обратном случае для опциона колл. В этом случае американский дериватив дает значительно больше гибкости, ведь цена актива не стоит на месте и на конечный срок исполнения может значительно уйти от наиболее благоприятной.

Этим американский опцион отличается от европейского. Однако в виду наличия временной стоимости американские контракты зачастую существенно дороже европейских. Каждый торговый день биржа в ходе клиринга пересчитывает цену и сроки погашения, за которыми необходимо постоянно следить, чтобы оптимизировать свою стратегию, получить максимум эффективности. Необходимо построить надежную продуманную стратегию, в которой ряд сигналов определяют момент выгодный для исполнения каждого задействованного опциона.

Построение стратегии торговли опционами

Большая часть стратегий, которые появились за последнее столетие, принципы оценки, расчета его доходности, строятся на предположении, что дата исполнения совпадает с крайней датой существования, то есть подразумевается европейский опцион. Это вполне логично, ведь вводить в расчеты алгоритмы, учитывающие волатильность инструмента и возможность экспирации раньше указанного срока исполнения, делают их предельно сложными и громоздкими.

Потому любую стратегию, которую можно найти следует рассматривать лишь приближенно в отношении современного рынка и американского, бермудского опционов. Даже если указывается, что расчеты верны для перечисленных типов контрактов, это подразумевает их использование по граничным срокам, когда в оценке остается только лишь внутренняя стоимость. Поправки на предварительное исполнение следует вводить в каждом отдельном случае индивидуально, что накладывает на инвестора дополнительные ограничения и сложности.

Так и получается, что европейский опцион остается востребованным как минимум в качестве основы для разработки стратегий и базовых расчетов, заключения прямых контрактов между инвесторами, в то время когда на биржах вводится масса новых гибридных типов опциональных договоров, расширяющих возможности профессиональных инвесторов.

Опционы на покупку и продажу

Привет! Если вы довольны тем, что уже получаете и не хотели бы зарабатывать больше, дальше можете статью не читать, ибо здесь я собираюсь рассказывать, КАК РЕАЛЬНО ЗАРАБОТАТЬ ХОРОШИЕ БАБКИ на торговле бинарными опционами.

Тех, кто сомневается в том, что это возможность для хорошего заработка, прошу умерить свой скептицизм. На личном опыте я знаю, что ДОХОДЫ в такой сфере деятельности могут быть не только КРУПНЫМИ, но и СТАБИЛЬНЫМИ. Но давайте обо всем подробнее и по порядку…

Торговля бинарными опционами – одна из возможностей получить дополнительный доход для людей, способных аналитике событий, происходящих в экономике и политике и к прогнозированию ситуации на фондовом рынке.

Бинарные опционы стали популярным производным финансовым инструментом, благодаря своей универсальности и возможности получения высокого дохода.

Необходимо понимать, что торговля на бирже – это деятельность с высокой степенью риска, поэтому прежде чем принимать в ней участие и вкладывать реальные средства, нужно разобраться с понятиями, изучить стратегии и следить за новостями мировой экономики и политики.

Помня о том, что без риска не испить такой благородный напиток, как шампанское, не забывайте и о пределах разумности риска. По меньшей мере, старайтесь минимизировать возможность негативных последствий.

Давайте для начала немного пройдемся по терминами и общей информации,чтобы понимать, о чем вообще идет речь…

О чем сегодня рассказываю:

Что такое опционы?

Как правило, предметом сделки на бирже является какой-либо финансовый инструмент или «квазиденьги». Опцион является производным финансовым инструментом, то есть, по сути, договором, согласно которому стороны берут на себя обязанность осуществить сделку с базовым активом в конкретное время и по установленной заранее цене.

Под базовым активом подразумевается валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы и другое. Выгодой от такой сделки становится спекулятивная прибыль от изменения цены базового актива.

Каждый миллионер знает это:  Как получать торговые сигналы бинарных опционов на Андроид

Бинарный опцион. Особенности

Бинарный опцион называют цифровым или контрактом с фиксированной прибылью. В зависимости от того, как закроется сделка, он приносит либо заранее известную прибыль, либо не приносит ничего.

  • Положительный итог – разница между премией и ценой инструмента.
  • Отрицательный итог – потеря средств, потраченных на приобретение инструмента.

В большинстве случаев сумма положительного итога больше отрицательного.

Задумывались ли вы, почему в последнее время этот вид бизнеса становится столь востребованным?

Причины популярности торговли опционами

В последние несколько лет производный финансовый инструмент приобретает все большую популярность.

Это вполне объяснимо, ведь контракты имеют весомые преимущества перед другими финансовыми инструментами.

  • Полная прозрачность

Под понятием прозрачность понимается знание трейдера о точной сумме выигрыша или потери средств в зависимости от того, исполнятся ли условия контракта. Это огромное преимущество. Оно позволяет осуществлять одновременно большое количество сделок, точно прогнозируя риски.

  • Низкий порог входа

Существуют активы, которые достаточно просто прогнозировать, например, валюты и их пары, но, для того, чтобы их купить и получить спекулятивную прибыль от повышения стоимости, необходимо вложить внушительные средства. Это рискованно и доступно далеко не всем.

Стоимость же контракта не зависит от цены базового актива. Например, вместо покупки валюты на сумму 2000 евро можно купить 4 бинарных пут-опциона на 40 евро. Доходность в случае исполнения контракта будет одинаковой.

Надежные русские брокеры бинарных опционов:

Для торговли бинарными опционами не требуется глубоких знаний о финансовых инструментах. Чаще всего прогнозируется движение цены базового актива вверх или вниз. Такая торговля может помочь начинающим трейдерам сложить представление о бирже в целом и о своих возможностях.

  • Большой выбор брокеров

Существует множество компаний, предлагающих свои услуги по торговле на бирже от вашего имени. У каждой из них свой сайт и платформа для торговли. Чаще всего брокеры предоставляют обучающие материалы, видеоуроки, тренировочный счет, на котором можно попробовать свои силы.

Поскольку конкуренция между брокерами значительная, многие из них предлагают бонусы для постоянных или новых клиентов, страхование рисков и многое другое.

Сколько стоит опцион?

Стоимость самого контракта – это премия, которую выплачивает покупатель продавцу. Обычно она в разы меньше стоимости самого базового актива. Премия всегда фиксированная и действует весь срок договора вне зависимости от результатов сделки.

Сколько можно выиграть или проиграть?

Рискует трейдер только ценой самого опциона, сумму, большую, чем стоимость договора, проиграть невозможно.

Обычно предметом договора является условие, что валюта или акции за определённый срок достигнут определенной цены. Для простоты понимания, рассмотрим простой пример. Изначально опцион стоит 10 у.е., в условиях к нему указано, что в случае его исполнения, он будет стоить 100 у.е., а противном случае — 0.

Получается, что трейдер может либо проиграть 10 у.е. (стоимость контракта) и не выиграть ничего либо выиграть 90 у.е. (стоимость исполненного контракта или премия – первоначальная его стоимость).

Преимущество такого актива в том, что трейдер знает изначально размер проигрыша и выигрыша, что позволяет ему более эффективно распоряжаться средствами, открывать несколько сделок одновременно.

Некоторые брокеры, предлагающие свои платформы для торговли, страхуют риски трейдеров. Например, для многих площадок является стандартным возврат 15 процентов стоимости контракта, в случае, если он не исполнен.

Что такое страйк-цена?

Это стоимость актива, заложенная в контракте. Именно по ней покупатель имеет право, а продавец обязан продать актив. Ее еще называют ценой исполнения. В случае, если этот уровень достигнут – опцион исполнен и приносит многократную прибыль, если нет – не приносит ничего.

Это упрощенное объяснение для общего понимания, на самом деле имеет значение, за период ли задано достижение или на определённую дату. Этот аспект рассмотрим, когда будем говорить об американском и европейском типе контрактов.

А теперь немного углубимся в тему, чтобы понимать, КАК ИМЕННО ЛЮДИ ЗАРАБАТЫВАЮТ НА ОПЦИОНАХ.

Типы опционов

Если рассматривать классификацию финансового инструмента по типу самой сделки, то различают всего два их вида. Их рассмотрим ниже.

Опцион покупателя — это контракт, предоставляющий покупателю возможность, но не обязательство купить какой-либо актив по фиксированной цене в оговоренный срок. Его еще называют опцион «колл». При том продавец обязан продать актив по требованию покупателя.

За эту специфическую услугу продавец получает фиксированную премию, то есть цену опциона.

Покупатель получает выгоду, если стоимость базового актива за оговоренное время растет и приближается к расчетной. В этом случае его исполняют, попросту говоря «превращают» в деньги. Продавец такого контракта обязуется продать актив в случае, если того желает покупатель.

Это стандартный биржевой договор, по которому трейдер приобретает право (оплачивает за это премию) продать определенное количество базового актива в оговоренный срок по заранее оговоренной цене (страйк-цене).

Допустим, трейдер решить опцион, условием которого является достижение евро отметки в 65 рублей за 5 дней. Стоимость или премия, которую он оплачивает за получение такого специфического права -10 уе.

В случае, если цена достигнута, он исполняет опцион и продавец обязан заплатить ему 100 уе. Чистая прибыль -90 уе. Если же условие не исполнено, контракт считается не исполненным и покупатель теряет премию (в данном случае 10 уе).

Кол и Пут контракты

Предметом таких контрактов является только направление движения цены базового актива, достижение какого-либо уровня не имеет значения.

Как может действовать трейдер с кол и пут опционами?

Это действие имеет смысл, если ожидается снижение стоимости базового актива.

Этот контакт принесет прибыль в обратном случае, то есть если валюта товар или ценные бумаги вырастут в цене.

Ван тач опцион

Предметом такого контакта является достижение цены актива конкретного уровня в определенный срок. Дальнейшее движение цены в этом случае не важно. Опцион считается исполненным и приносит прибыль, если цена актива за определенный период достигла заданного уровня в установленный срок, даже если в последующем она вновь упала.

Ин и аут опционы

В этом случае либо прогнозируется коридор цены базового актива (ин контракт) либо выход из него (аут опцион).

Ничего сложного, на самом деле, если во все это внимательно вникнуть и задействовать на практике!

Чем отличается американский и европейский вариант?

Первоначально идея опционов кажется простой и доступной каждому. На самом деле существует множество нюансов, которые необходимо изучить до того, как вкладывать реальные средства. Например, существует разница между моментом, когда опцион может быть исполнен.

  • Американский опцион – это контракт, для которого задан период исполнения. Он считается исполненным и приносит прибыль, если за заданный период условие выполнено (например, цена на актив пошла вверх или достигла определенного уровня). При этом не важно, что стало с ценой в дальнейшем.

Чтобы дошло даже до «чайников», приведу конкретный пример:

Американский опцион пут покупают, если ожидается снижение цены актива за период. Например, трейдер купил контракт с условием, что стоимость евро по отношению к доллару снизится за 10 дней. Первые 3 дня она повышалась, затем стала снижаться и к седьмому дню снизилась относительно первоначального уровня.

Опцион исполнен и принес прибыль. Неважно, что на десятый день, ситуация вновь изменилась, важно только то, что условие выполнено в течение срока, а не на какой-то момент.

  • Европейский опцион значительно отличается от американского именно моментом исполнения. Он может быть исполнен только в заранее заданное время. Если предметом договора является повышение цены актива, то неважно, как она менялась за период. Важно только то, стала ли она больше на момент закрытия. Если да, то трейдер получает прибыль, нет – теряет стоимость.
Каждый миллионер знает это:  Курсы биткоина и эфира начали вторую половину года с роста

Думаю, «чайникам» и здесь пригодится пример. Действия трейдера могут выглядеть так:

Он ожидает, что цена актива вырастет и приобретает европейский опцион колл. При этом важно не движение цены в период, заданный опционом, а ее уровень в момент окончания срока. Например, срок исполнения опциона 14 дней. Базовый актив – золото.

Первые 6 дней цена падала, затем росла до 14 дня. Но на момент завершения все равно была ниже первоначальной. Значит, контракт не исполнен и трейдер теряет вложенные средства.

Что важно знать трейдеру?

Хочется, чтобы чтение этой статьи для вас оказалось по-настоящему полезным делом. А потому всем, кто хочет стать УСПЕШНЫМИ ТРЕЙДЕРАМИ, я приготовил несколько простых РЕКОМЕНДАЦИЙ.

Если вы решили попробовать свои силы на бирже, следуйте следующим правилам:

Смотрите новости, читайте аналитику, следите за индексами и движением валюты и других активом, учитесь прогнозировать. Прочитайте книги финансовых гигантов, изучайте различные стратегии торговли. Не приступайте в торговле, пока не почувствуете уверенность в своих силах.

Зарегистрируйтесь сразу не нескольких платформах, открывайте демо-счета, отрабатывайте на них известные вам стратегии. Многие брокеры помимо самой платформы предлагают бесплатное обучение, видеоматериалы, аналитику, книги. Пользуйтесь всем этим, это совершенно бесплатно.

Следите за акциями на платформах и участвуйте в них. Получайте бонусы, льготную или бесплатную страховку. В общем, прежде чем вложить деньги, возьмите все, что дается бесплатно.

  • Не рискуйте больше, чем можете себе позволить

Даже если торговля идет, стратегии работают и вам хочется сорвать куш, ни в коем случае не рискуйте последним. Не продавайте имущество и недвижимость для торговли. Определите для себя сумму, которую вы можете потерять и играйте только на нее.

Получая хорошую прибыль на небольших сделках, вам будет сложно отказаться от соблазна играть по-крупному. Именно этого от вас и ждут брокеры. Не теряйте голову!

В последнее время растет как популярность торговли бинарными опционами, так и увеличивается количество критики в адрес самого инструмента как такового и конкретных брокеров. Периодически в американской и европейской прессе появляются громкие заголовки и обличающие статьи об этом финансовом инструменте.

Нужно сказать, что доля правды в этих статьях есть, но это касается недобросовестных брокеров, обещающих огромные многократные прибыли и умеренный риск. На деле, этот инструмент действительно высокодоходный, но ровно на столько же и рискованный.

Не все платформы предупреждают своих пользователей о высоком риске опционов и приводят реальную статистику. Чаще всего пользователям рисуют слишком привлекательную картину, не отражающую действительность. ДУМАЙТЕ И АНАЛИЗИРУЙТЕ!

ВАЖНО трезво оценивать ситуацию, не рисковать значительными для вас суммами, не начинать торговлю реальными средствами, если не умеете анализировать рынок и управление демо-счетом не принесло финансового результата.

Покупка опциона пут (put option)

Приветствую всех! Сегодня говорим об опционах типа пут. Разбираемся в нюансах, постигаем суть. Тема сложная, поэтому будьте предельно внимательны! Без этой информации невозможно стать УСПЕШНЫМ ТРЕЙДЕРОМ!

Да, это дебилизм. Я сам чуть разобрался в этой мути, но, как показала практика, это важный аспект обучения в бинарниках. Постараюсь расписать как можно проще, чтобы у вас голова не разлетелась на куски.

Опцион пут (put option) – особый рыночный прием, являет собой разновидность договора в брокерской сфере. Предоставляет право на продажу или реализацию базового актива по заранее утвержденной сумме (цена страйк), по истечении определенного времени (европейский пут) или во время определенного времени (американский пут).

Ведущие мировые трейдеры признают, и я с ними согласен: это один из самых сложных финансовых инструментов, который не по зубам новичкам и дилетантам. Важно знать и чувствовать законы рынка.

Покупка опциона пут – тот рыночный прием, актуальный для трейдеров, которые заранее рассчитывают на значимое и весомое снижение ценности базиса. При таком раскладе базисный актив будет размещаться гораздо ниже стоимости страйк.

В крайний срок даты экспирации человек, который купил опцион пут, имеет право (но не обязан) продать актив по стоимости, предписанной в момент оформления контракта.

Но он вправе совершить это лишь в том случае, если ценность базового актива станет ниже «запланированной» стоимости.

О чем сегодня рассказываю:

Особенности и характеристика

Put – один из самых популярных опционных договоров в брокерской сфере.

В нем включаются такие условия:

  • указание фирмы и активов, которые будут проданы после дня экспирации;
  • полный объем продаваемых акций;
  • цена реализации базисного актива (страйк, или цена исполнения — подробнее про это читайте вот тут — http://binary-options-info.ru/novichki-nachinayushchie/chto-takoe-strayk-opciona.html);
  • дата экспирации – период, когда трейдер сможет заполучить право на реализацию базиса.

Каждый контракт можно охарактеризовать и в количественном, и в качественном плане.

Качественный параметр – это вид контракта (пут или колл).

Качественные параметры опциона пут – следующие:

  1. Премия – сумма, указанная в контракте, которая будет выплачена продавцу, чтобы он мог реализовать свое право получить базовый актив в день экспирации. Про этот термин много наваял слов вот в этой статье — http://binary-options-info.ru/kak-zarabotat-na-bo/ekspiraciya-binarnyh-opcionov.html. Это та цена, которую можно заплатить за право использования опциона через какое-то время;
  2. Страйк – та денежная сумма, за которую спекулянт может (но не обязан) продать или купить свои активы.

Исходя из периода экспирации пут, как и рассмотренный в предыдущей статье колл, подразделяется на:

  • Европейские – актив продается только в крайний день;
  • Американские – актив продается в любой момент на протяжении конкретного времени (периода актуальности контракта).

Подвиды пут, исходя из типажа актива, можно разделить на:

  • Валютный – ценность формируется в валюте;
  • Фондовый – заключен в бумагах;
  • Товарный – оформлен в товарах (в золоте, нефти и т.д.)

Внимание! Сейчас появится много терминов, в которых необходимо разобраться, чтобы добиться успеха. Не волнуйтесь и не впадайте в панику. Я разобрался, и вы с этим справитесь!

Кроме перечисленных моментов, существует другая сфера, характеризующая опцион, именуемая временной (срочной) и внутренней ценностью. Эти группы сформированы на основе определенных особенностей:

  1. Внутренняя – это зеркало того, какую реальную доходную прибыль может получить трейдер, если бы он мог реализовать опцион в определенный момент (не учитывая траты на перечисление премии).

Тут же просчитывается показатель по элементарной формуле – высчитывается разница между суммой исполнения и текущей стоимостью актива (спот). В то время как спот цена поднимается над ценой исполнения, у опциона пут будет отсутствовать внутренняя стоимость. При противоположном раскладе, пут будет обладать внутренней ценой;

  1. Временная цена – являет собой денежный объем, на который превосходит внутреннюю стоимость опционного контракта размер премии.

На эту характеристику влияют особые важные моменты – время один из основных (период, оставшийся до дня исполнения). Если возможное право не было реализовано вовремя, оно будет утеряно и контракт потеряет ценность.

Временная стоимость будет снижаться исходя из того, сколько времени осталось до дня экспирации.

Внутренняя цена также зависит от наличия опционов по следующей классификации:

  • «Out-of-the-money» — вне денежных средств — если цена исполнения будет снижена и представится ниже текущей, договоренность перейдет в разряд «вне денег» и трейдер не будет прибегать к продаже, так как прибыли не последует;
  • «In-the-money» — в деньгах — если спот стоимость ниже страйковой, договоренность переходит в разряд «в деньгах». У трейдера появляется возможность заполучить прибыль – например, стоимость базиса 110 р. , опционный договор «в деньгах» — это контракт пут с отметкой в 115 р.;
  • Пут «за деньги» — характерен для тех моментов, когда теперешняя ценность и цена исполнения равносильны.
Каждый миллионер знает это:  Сайты для заработка в сети интернет

Когда нужна покупка опциона пут?

  • В случае если цена исполнения выше рыночной. Трейдер сможет продать базис по завышенной цене, что и составит прибыль;
  • Когда нет гарантийного (залогового) обеспечения, нет необходимости в поддержании открытых позиций с дополнительным (залоговым) внесением средств;
  • При сильном приросте стоимости базиса, продавец понесет убыток лишь в размере стоимости опциона;
  • Максимальный риск – это стоимость самого опциона.

Недостатки также присущи:

  • Присутствует вероятность потери всех денег, если опционы закупаются на сумму всего торгового капитала;
  • Трейдер заработает лишь в случае падения рыночной стоимости.

Наш случай. Прикинем простую ситуацию!

Предположительная ситуация

Имеется: Октябрь, пут, дата обращения составляет несколько месяцев. Цена базового актива составляет 200 р., страйк составляет 200 р., стоимость самого опциона – 5 р.

Как полагает трейдер, по истечению нескольких месяцев стоимость базиса снизится до 150 рублей. Ввиду этого он покупает put за 5 р. (длинный), при этом страйк составит 200 р. (цена исполнения отражает текущую цену базиса).

По истечении нескольких месяцев возможны следующие исходы событий:

  • Положительный исход: ценность базиса снижена до 150 р. Окрыленный спекулянт продает свой базис по 200 р., по цене страйк. Тут же он перекупает его по стоимости 150 рублей. Как итог, при финансовых потерях 5 рублей были заработаны 50 р. с каждого опциона. Таким образом, чистая прибыль – 45 рублей.
  • Печальный исход: ценность базиса взросла до 250 р. Опечаленный трейдер не желает реализовать своего права на продажу, так как он может это сделать лишь по цене 200 р. Если он все же воспользуется этой возможностью, то понесет растраты в 50 рублей с одного опциона, плюс 5 рублей как стоимость опциона пут. Как итог, трейдер потерял лишь 5 р.
  • Другой печальный исход: стоимость базиса снизилась всего лишь до 155 рублей. У трейдера нет альтернативы пользоваться своим правом на продажу актива по 160 рублей, так как заработок будет все равно приравниваться к нулю. Но комиссии во время продажи потянут еще некую сумму. Как итог, затраты в пять рублей будут лишь увеличены.
  • И еще один печальный исход: ценность актива осталась статичной. Трейдеру нет смысла продавать базис, однако финансовые потери составили пять рублей.

Другая предположительная ситуация

Возьмем за основу стоимость квадратного метра жилья – предположим, он составляет 1000 евро. При покупке пут появилось право на продажу квартиры с площадью 80 метров квадратных, по 1000евро за каждый. Если цена пут составила 200 евро, то и максимальный убыток составит 200 евро. В это же время, прибыль может быть неограниченной.

  • Исход первый: стоимость за квадратный метр снизилась ко времени экспирации и составляет 800 евро. Трейдер поимеет прибыль, которая составит: 1000*80 — 800*80 (страйк) -200 (ценность опциона) = 15800 евро;
  • Исход второй: Ценность взросла до 1200 евро. В подобном случае трейдер имеет право не пользоваться опционом и продавать актив. Траты составят лишь 200 евро.

Стратегические приемы и советы

Трейдер, который заключил put договор, рассчитывает на падение рыночных цен до конца момента экспирации.

Пут ограничивает возможность получения дохода – ценность базиса не может совершать снижение бесконечно, до нуля.

Однако величина затрат также ограничена, что выгодно и привлекательно для массовых инвесторов.

Это раскрывает для них возможности и потенциалы хеджировать риски, подстраховать актив от резких падений рыночных цен.

В то же время приобретение опциона «out-of-the-money» станет рискованной, хотя и подразумевается более высокий уровень дохода для трейдера.

Покупку пут рекомендуется производить при сильных колебаниях стоимости.

Если рынок волатилен, он может повлечь за собой резкий и неожиданный обвал. И именно тогда можно сорвать «куш».

Независимо от того, как дальше будут обстоять дела, объем убытка составит только стоимость самого опциона.

Продажа put

Реализация необходима, когда продавец хочет купить обязательство приобретения базис по исполнительной цене в дату исполнения, если потребует покупатель (он не обязан этого делать).

Предположительная ситуация

Имеется: Март месяц, контракт пут, период обращения – три месяца. Цена актива составляет 200 рублей. Цена исполнительная – 200 р., соответствует рыночной на первоначальный момент обращения. Стоимость опциона – пять рублей.

Продавец рассчитал, что по истечению нескольких месяцев актив подорожает и его ценность составит более 200 р. Посему он продает пут (короткий) по 5 р. со стоимостью исполнения в 200 рублей.

Проходит три месяца, наступает июнь.

  • Положительный исход:рынок дал прирост стоимости базового актива. Продавец радуется – он лишен необходимости исполнять обязанности перед покупателями, которые приобрели у него опцион. Приобретенная премия достается ему. Очевиден финансовый прирост.
  • Другой положительный исход: ценность базиса осталась статичной. Продавцу также не придется исполнять какие-либо обязательства и договоренности. Полученная премия достается ему.
  • Еще один положительный исход: цена на базис упала до 195 р. Но продавец не унывает: едва-едва придется выполнять обязательства и какие-либо договоренности по этим опционам. Обычно если стоимость актива снижена в рамках ценности опциона, покупатель не реализует свое право на реализацию актива, так как в процессе комиссии повлекут большие растраты. Итого, трейдер поимеет финансовый прирост.
  • Печальный исход: стоимость снизилась до 140 р. Продавец будет вынужден выполнить обязанности перед покупателем, выкупить активы по 140 р. и продать их за 200. Такой вариант событий влечет расходы, причем их объем может быть неограничен. Каждая брокерская биржа, заботящаяся о своей репутации, должна предотвратить полное разорение спекулянта и требовать внесение залога с продавца.

В продаже отмечаются следующие преимущества:

  • Появляется возможность прироста прибыли и на растущем, и на боковом движении стоимости базисного актива;
  • Требуется залог (гарантия) которое обеспечивает соблюдение обязанностей и договоренностей трейдера перед покупателем опциона.

Недостатки заключаются в:

  • Минимальный уровень дохода при максимальном уровне риска;
  • Для того чтобы открытые позиции были поддержаны, нужен огромный запас свободных средств на счете.

Подведем итоги

  1. Ценность опционов – это и есть страховая премия. Тот, кто приобретает контракты пут, стремится застраховать себя. Продавец пут в это время выступает прямым страховщиком, средства покупающего плюсует себе. Торгуя опционами, спекулянт сию же минуту заполучает средства на свой счет от покупателя. Смысл торговли предоставляет большую вероятность в присвоении прямой премии, чем финансовые потери, и в то же время, возможности проводить сделки и контракты с большим плечом;
  2. Каждый покупатель Put при приросте стоимости базисного актива или во время его бокового изменения и движения стремительно потеряет денежные средства, при падении – сможет хорошо заработать. Спекулянт, продающий пут, при росте ценности базисного актива наоборот – получает прирост средств, а при падении стоимости несет убытки.

При работе с финансовыми и другими активами важно понимать рынок, а не просто работать по принципу везения.

Без навыков прогнозирования цен активов и валютных котировок, такой инвестиционный инструмент, как покупка опциона пут, привлечет одни убытки.

Фух. Чуть закончил статью. Понял, что не все так просто, как обещал в начале материала. Если вы что-нибудь поняли — МОЛОДЦЫ! Я не сразу врубился в эту муть, однако это важно. Совет — если голова плывет, лучше читайте постепенно, делая перерывы, иначе все сразу свалить в кучу и пытаться разобраться будет очень сложно.

Откройте счет и получите бонусы:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
О бинарных опционах для новичков и чайников
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: